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關閉頁面證券存管服務
發布時間：2013-06-19
最早的證券是以實物方式存在,證券交易需要將實物證券在交易雙方之間進行轉移交付和登記。但是,隨著證券市場的發展,交易量激增,大量實物證券的轉移無法及時處理,為提高交易效率,投資者把實物證券交付給證券公司保管(稱為證券托管),證券公司再把客戶交付的證券連同自有證券交付給證券登記結算機構集中保管(稱為證券存管),證券登記結算機構通過電子簿記形式記錄證券的歸屬及變動,并提供權益維護服務,實現了證券的“非移動化”。證券集中存管后,市場逐步向“證券無紙化”方向發展,即不再發行實物證券,僅由中央證券存管機構(CSD)設立證券賬戶對證券進行記賬,以提高證券結算的效率。
中國證券市場在建立初期的很短時間內,即實現了實物證券向證券無紙化的過渡,中國結算履行證券存管的職能。證券持有人持有的證券,在上市交易時,應當全部存管在中國結算。
投資者參與中國的證券市場,需要先與證券公司建立托管關系,證券公司代客戶保管證券并提供代收紅利等權益維護服務。中國結算向證券公司提供證券存管服務,受托集中保管證券公司交存的客戶證券和自有證券,并提供權益維護服務的行為。具體業務包括:開立和管理證券賬戶,通過簿記系統維護證券公司交存的客戶證券和自有證券余額、提供查詢和代收紅利等服務,記錄證券公司和客戶的托管關系的產生、變更和終止等。
在上海和深圳市場,證券公司和客戶的托管關系存在一定差異:在上海市場,投資者只能選定一家證券公司作為托管機構買賣證券,即采取“指定交易”制度;在深圳市場,投資者可以選擇多家證券公司作為托管機構買賣證券,在哪家證券公司買入證券成功后,便與該證券公司自動建立了托管關系。
在深圳市場,已建立托管關系的客戶可以通過證券轉托管制度,將托管在某一家證券公司的證券轉移到另一家證券公司托管,但前提是在原托管證券公司處已履行清算交收責任且不存在違約的情況。在上海市場,不存在證券轉托管問題,托管關系的解除需要撤銷指定交易。
此外,中國證券市場還存在一些跨市場轉托管的業務,包括企業債券的上市轉托管、國債的跨市場轉托管、上市開放式基金的跨系統轉托管等。